期权考试样题及答案 - 下载本文

B. -4 C.-3.8 D. -1.7

19、某投资者2月12日持有某股票4月到期行权价为30元的备兑开仓合约28张,2月15日该投资者提交该股票4月到期行权价为30元的备兑平仓指令15张,该指令成交后,这名投资者手中还有多少备兑持仓? A. 28 B. 15 C.13

D. 无法确定 20、某投资者持有10000股中国平安股票,如果该投资者希望为手中持股建立保险策略组合,他应该如何操作? (中国平安期权合约单位为1000) A. 买入10张中国平安认购期权 B. 卖出10张中国平安认购期权 C. 买入10张中国平安认沽期权 D. 卖出10张中国平安认沽期权

第三章 买入开仓策略 二、样题

1. ( )指投资者未持有该合约时开始买入或卖出期权合约,或者投资者增加同向头寸。 A. 开仓 B. 平仓 C. 认购 D. 认沽

2. 认购期权买入开仓时,到期日盈亏平衡点的股价是( )。 A. 行权价格+支付的权利金 B. 行权价格 C. 支付的权利金

D. 行权价格-支付的权利金

3. 认购期权买入开仓,( )。 A. 损失有限,收益有限 B. 损失有限,收益无限 C. 损失无限,收益有限 D. 损失无限,收益无限

4. 认购期权买入开仓的最大损失是( )。 A. 权利金

B. 权利金+行权价格 C. 行权价格-权利金

D. 股票价格变动之差+权利金

5. 认购期权买入开仓,买方结束合约的方式不包括( )。 A. 行权 B. 平仓 C. 放弃权利

D. 卖出标的证券

6. 认沽期权买入开仓时,到期日盈亏平衡点的股价是( )。 A. 行权价格+权利金 B. 行权价格 C. 权利金

D. 行权价格-权利金

7. 认沽期权买入开仓,( )。 A. 损失有限,收益有限 B. 损失有限,收益无限 C. 损失无限,收益有限 D. 损失无限,收益无限

8. 认估期权买入开仓的最大损失是( )。 A. 权利金

B. 权利金+行权价格 C. 行权价格-权利金

D. 股票价格变动之差+权利金

9. 以下哪个说法对delta的表述是错误的( )。 A. Delta是可以是正数,也可以是负数。

B. Delta表示股票价格变化一个单位时,对应的期权合约的价格变化量。

C. 我们可以把某只期权的Delta值当做这个期权在到期时成为实值期权的概率 D. 即将到期的实值期权的Delta绝对值接近0

10.杠杆性是指( )。

A. 收益性放大的同时,风险性也放大 B. 收益性放大的同时,风险性缩小 C. 收益性缩小的同时,风险性放大 D. 以上说法均不对

11.对于同一标的证券,以下哪个期权的delta最大( )。 A. 平值认购期权 B. 实值认购期权 C. 虚值认购期权 D. 都一样

12.当前A股票的价格为9元每股,投资者买入一份认购期权,合约中约定期权的行权价格为12元,到期日股票价格为()元每股时,期权买入者会选择行使期权。 A. 5 B. 8 C. 7 D. 15

13. 某投资者判断A股票价格将会持续上涨,因此买入一份执行价格为65元的认购期权,权利金为1元。到期日,当A股票价格高于()元时,投资者可以获利。 A. 64 B. 65 C. 66 D. 67

14. 某股票认购期权的行权价为55元,目前该股票的价格是53元,权利金为1元(每股)。如果到期日该股票的价格是45元,则买入认购期权的到期收益为()元 A.-1 B.10 C.9 D.0

15. 某投资者判断A股票价格将会下跌,因此买入一份执行价格为65元的认沽期权,权利金为1元。当A股票价格高于()元时,该投资者无法获利。 A. 67 B. 66 C. 65 D. 64

16. 某股票认沽期权的行权价为55元,目前该股票的价格是53元,权利金为5元(每股)。如果到期日该股票的价格是45元,则买入认沽期权的每股到期收益为() A.9 B.14 C.5 D.0

17. 某投资者买入1张行权价格为42元(delta=0.5)的甲股票认购期权,权利金为0.7元,甲股票价格为42元,投资者买入该期权的杠杆倍数为() A. 14.7 B. 21 C. 60 D. 30

18. 某投资者买入1张行权价格为35元(delta=0.1)的甲股票认沽期权,权利金为0.05元,甲股票价格为42元,。投资者买入该期权的杠杆倍数为()

A. 5 B. 84 C. 70 D. 14

19. 目前甲股票价格为20元,行权价为20元的认购期权权利金为2元。如果股票价格上升1元,则权利金可能出现以下哪种变动() A. 下跌1元 B. 上涨0.5元 C. 下跌0.5元 D. 上涨1元

20. 目前甲股票价格为20元,行权价为20元的认沽期权权利金为3元。该期权的Delta值可能为() A. -0.5 B. 0.5 C. 1 D. -1

第四章 卖出开仓策略 (一)问答

1. 认购期权的空头()。 A. 拥有买权,支付权利金 B. 履行义务,获得权利金 C. 拥有卖权,支付权利金 D. 履行义务,支付权利金

2. 投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨,希望通过交易期权增加收益,这时投资者可以选择的策略是( )。 A. 做多股票认购期权 B. 做多股票认沽期权 C. 做空股票认购期权 D. 做空股票认沽期权

3. 做空股票认购期权,( )。 A. 损失有限,收益有限 B. 损失有限,收益无限 C. 损失无限,收益有限 D. 损失无限,收益无限

4. 认沽期权的空头()。 A. 拥有买权,支付权利金 B. 履行义务,支付权利金 C. 拥有卖权,支付权利金

D. 履行义务,获得权利金

5. 投资者想要买入A公司的股票,目前的股价是每股36元。然而,进财并不急于现在买进,因为他预测不久后该股票价格也会稍稍降低,这时他应采取的期权策略是( )。 A. 卖出行权价为35元的认沽期权 B. 卖出行权价为40元的认沽期权 C. 卖出行权价为35元的认购期权 D. 卖出行权价为40元的认购期权

6. 做空股票认沽期权,( )。 A. 损失有限,收益有限 B. 损失有限,收益无限 C. 损失无限,收益有限 D. 损失无限,收益无限

7. 卖出开仓合约有哪些终结方式? A. 买入平仓 B. 到期被行权 C. 到期失效 D. 以上全是

8. 一般而言,对以下哪类期权收取的保证金水平较高? A. 实值股票认购期权 B. 虚值股票认购期权 C. 实值ETF认购期权 D. 虚值ETF认购期权

9. 相同标的物的认购期权X和Y。目前X期权深度实值,Y期权平值。一般来说,当其他条件不变而隐含波动率增大时,下列说法正确的是( )。 A.X期权的价格增幅大于Y期权的价格增幅 B.X期权的价格增幅小于Y期权的价格增幅 C.X期权的价格增幅等于Y期权的价格增长 D. 无法判断

10. 假设标的股票价格为10元,以下哪个期权的时间风险最大? A. 行权价为10元、5天到期的认购期权 B. 行权价为15元、5天到期的认购期权 C. 行权价为10元、90天到期的认沽期权 D. 行权价为15元、5天到期的认沽期权

11. 以下哪类期权的利率风险最大? A. 实值认购 B. 平值认购 C. 虚值认沽